当前位置: 首页 > 新闻中心 > 制定上市规划管理计划,为企业上市保驾护航

制定上市规划管理计划,为企业上市保驾护航

发布时间:2024-02-12 10:09:33

  1. 公司从ipo到上市要多久
  2. 新股过会到上市一般多少时间
  3. 准备上市公司申报稿递交后多久后能正式上市

一、公司从ipo到上市要多久

在最近的面试中,经常被应聘者问到的一个问题是:公司计划上市多久?在回答这个问题之前,先简单看几个例子:首先看看最近上市的德明力,ssd电路(目前比较热的电路)。2008年成立,22年7月上市,从头到尾历时14年。再看柯胜的通讯。2005年成立,22.7个月询价ipo,估计明年上市,从头到尾17年。如果以上两个例子已经让你失去信心了,那我们再来看看奥捷科技(很多以前的同事都拿到了公司上市的分红)。成立于2015年4月,17年7月,18年7月,18年7月,19年7月,7月c,12月20日科技版受理,22年1月,端到端时间快七年了。这是高科技芯片公司ipo的标准玩法。结合近期上市进度,根据国家战略,未来半导体企业将在科技创新板上市,因为科技创新板pe普遍较高。目前科技创新板的上市条件是:市值和财务指标至少要达到以下标准之一:(一)预计市值不低于10亿元人民币,最近两年净利润为正且累计净利润不低于5000万元人民币,或者预计市值不低于10亿元人民币,最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元人民币;(二)预计市值不低于15亿元人民币,最近一年营业收入不低于2亿元人民币,累计研发投入不低于1亿元人民币。d .最近三年投资占最近三年累计营业收入的比例不低于15%;(三)预计市值不低于20亿元人民币,最近一年营业收入不低于3亿元人民币,最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元人民币;(四)预计市值不低于30亿元人民币,最近一年营业收入不低于3亿元人民币;(五)预计市值不低于40亿元人民币,主营业务或产品需经国家有关部门批准,市场空间较大。目前已初见成效。最后,当人们谈论公司的ipo时,他们实际上关心的是他们的期权何时可以兑现。ipo只是第一步,下一步是解禁期权。目前的解禁政策是48个月左右。综上所述,要想通过初次ipo上市实现财务自由,至少需要8到10年的准备,公司市值在你解禁的时候不要跌太多。这些都需要创业者继续努力10年。题外话:当我告诉面试官这个逻辑的时候,对财富和自由的追求基本会排在第二位。第一名基本是10年内技术和能力的提升。毕竟技术能力的提升才是真正的核心竞争力,才能真正消除考生对创业公司稳定性的担忧。相关问答:a轮融资离上市多远

a轮融资一般指x轮融资,是一个企业的资金筹集的行为与过程,一般情况顺序为天使投资,a轮(1轮)融资,b轮(2轮)融资,c轮(3轮)融资等。a轮融资时一家企业仍处于起步阶段,能不能上市暂未可知。因此,我们难以预测a轮融资后企业具体什么时候上市,因为存在很大的不确定性。一,当公司进入a轮时,这意味着公司经历了最艰难的创业,并且已经向运营迈出了重要的一步。一般来说,当公司处于a轮时,公司的产品已经成熟,并已正常运营一段时间,拥有完整详细的业务和盈利模式。与其他公司相比,当公司进入a轮时,意味着它在行业中有一定的地位和声誉。当然在目前的体制下,a轮公司可能仍处于亏损状态。因为早期的扩张需要很多资金的参与,此时的支出必须大于收入。然而,进入a轮的公司的资金不仅依靠自己,而且它们的资金来源一般是专业风险投资机构,在资金的投资额一般在1000万至1亿元人民币之间。二,根据当前行业常识,国内市场的融资轮次大致可分为种子轮次、天使轮次、预a股轮次、a轮次、a+轮次、b轮次、c轮次、bat轮、首次公开募股前轮次和首次公开募股轮次。这些都是整个企业发展中遇到的融资回合,属于学术领域或根据项目量和融资时间。三,那么,如何根据企业自身的项目情况来判断企业处于哪一轮呢1.种子轮通常只有一个想法和团队,但是没有特定的产品,也没有产品的演示。大多数投资者是在亲戚和朋友之间,或者企业家为自己买单。当然,也有许多投资者处于种子阶段。如果企业家的融资项目已经有了团队和想法,它将很快进入最后的着陆。有必要开始新一轮融资。一般来说该项目种子轮换的资金金额约为100万。根据轨迹,从几十万到两百万属于种子轮。2.天使轮通常团队已经成立,产品有一个演示,产品有一个初步的商业计划。这一轮是天使轮。如果融资项目已经启动,产品已经初具规模,有证据表明种子数据或显示出数据的增长率缺失,同时企业已经积累了一些核心用户,商业模式仍处于验证阶段。这是天使投资者的一般特征。天使轮的融化资金一般是300-500万。3.预a股轮次这是一个夹层轮次。投资者根据自己项目的成熟度来决定是否投资。如果项目前期的整体数据已经达到了一定的规模,那还没有达到市场的前沿。然后,a轮融资就可以进行了。一般来说,前期投资者会继续跟投,资金的数额约为500万至1000万元。这就是之前介绍过的股权融资是什么意思。a轮产品成熟,有完整细致的商业模式和盈利模式,在细分领域有一定的地位,有消费者的口碑。即使它仍然处于亏损状态,你也可以选择一家专业的风险投资机构来进行首轮融资。在这一轮中,企业不可能仅仅通过想法来筹集资金,但它们应该拥有用户、日常活动、月度活动、回购率、商业模式壁垒、能够与其他竞争产品竞争的成熟产品以及一定的市场份额。资金的金融总量一般在1000万到6000万之间。公司a轮是什么意思在这里可以完全理解,距离上市还有很长时间。四.b轮相当于烧钱,项目的商业模式已经初步得到市场的验证,业务有了一定的拓展,项目取得了很大的进展。此时,企业可能需要资金来支持新产品线和业务的发展。你可以在最后一轮说服投资者加入,并找到新的投资者加入。你也可以在股权吸引私募股权投资(pe)来加入该项目,并在未来推广该项目。这一轮的资金金额一般在6000万到几亿元之间。五.c轮该项目已经成熟,是细分领域的前三名,并准备上市。这时,除了需要进一步拓展新的业务外,我们还可以为资金完成商业闭环和准备上市的金融打下坚实的基础六,至于d轮、e轮和f轮,统称为c轮,它们都在为企业上市做准备。其中大多数是战略投资,如最佳可得技术融资。七,公司a轮是什么意思相信说到这里已经很清楚了,而a轮之后还有很久的时间才能够上市,而如果一个企业没有上市,就没有融资的时间要求。只要企业有资金的需求,机构愿意筹集资金,它们就可以不断融化。但是融资次数过多会增加下一轮融资的难度,一般企业最多只能在d轮后上市。八,首次公开募股前是指在企业上市前,或预计企业在不久的将来可以上市时,对企业进行投资,其退出方式一般是:企业上市后,在公开的资本市场出售股票并退出。此时,当被投资企业的规模和收益达到可上市的水平时,甚至企业都站在股市的门口,具有低风险、快速恢复的优势。当企业的股票受到投资者的高度尊重时,它们可以获得更高的投资回报。这一轮融资通常是上市前的最后冲刺,企业通过举债扩大营业额或进行并购

二、新股过会到上市一般多少时间

申报到上市平均用时27个月经统计,2016年至2020年6月已有20家银行成功上市。

闯关成功的20家银行从申报到上市平均用时810.05天(约27个月),其中,申报到预先披露更新平均469.7天(约16个月),预披露更新到上会平均154.1天(约5个月),过会到上市平均186.25天(6个月)。

20家上市银行上市时间长短不一,区间从175天到1318天不等,其中,排队时间在2年-3年的银行占比达到75%。

从申报到上市耗时最短的是邮储银行,仅用时175天,约半年的时间里就闯关成功,远低于平均水平。而耗时最长的为成都银行,从申报到上市共用时1318天,排队近4年后,于2018年1月成功登陆资本市场。

从上市板块来看,中小板和主板用时时间差距不大。中小板上市的6家银行申报到上市平均时长为850天(约28个月)。主板上市的14家银行申报到上市平均时长为793天(约26个月),较中小板上市的银行少两个月。

扩展资料

新股发行的种类

1、非增资发行与增资发行

非增资发行是指公司基于授权资本制以及公司章程所定资本总额的限制,于公司成立以后为募足资本而发行股份,由于这种股分发行并未增加公司资本,因此属于非增资发行。增资发行是指公司以增加资本为目的而发行股份。

2、公开发行与不公开发行

公开发行是指向社会公众发行股份;不公开发行,也称为定向发行,是指以特定主体为认购对象而发行股份。公开发行的程序比非公开发行的程序更为严格。

3、通常的发行与特别的发行

通常的发行即以增资为目的所进行的新股发行;特别的发行不是以增资为目的,而是为了分配盈余、将公积金转为资本或将可转换公司债变为股份所进行的新股发行。

参考资料来源:百度百科-新股发行

三、准备上市公司申报稿递交后多久后能正式上市

一个企业挂牌新三板的项目,就是一个简版的ipo。这有两层意思,一是它与ipo上市有很多相似之处,所以一定要严格要求(如果企业有转板ipo的计划,则更应如此);二是它与ipo相比,门槛低、流程少、时间短、费用省,所以流程可以适当简化,没有必要、也不可能死搬ipo的所有规则。

企业挂牌新三板的10个步骤:

1、前期咨询

有些企业,一听说挂牌新三板有那么多的好处,又见到不断的有企业去挂牌(甚至还有自己的竞争对手),便按捺不住。他们迅速地做出登陆新三板的决定,并草率地启动了挂牌程序。结果却发现,挂牌过程阻力重重。好不容易成功挂牌了,却又发现,自己预期的目的根本无法实现。之所以出现这样的局面,是因为他们在行动之前,对新三板没有一个系统的、透彻的认识。每个企业的情况都不一样,新三板并不是适合所有的企业。另外,新三板有其自身的规则,很多企业事前并没有搞清楚,这也是一个重要的原因。

所以在做出决定并采取行动之前,最好先咨询专业机构例,对新三板有一个清楚、客观的认识。

2、挂牌方案设计

经过论证,如果发现企业具备挂牌新三板的条件,企业的情况也适合,那就可以由专业机构为企业设计个性化的新三板登录方案了。挂牌新三板只是一个手段,一个方式,并不是企业的目的。所以不能为了挂牌而挂牌,要在此阶段设计好包括后续的融资和资本运营在内的整体方案。

3、协调中介机构进场

设计好个性化的挂牌方案后,就可以选择、联系中介机构(包括券商、会计师等),并签订相应的服务协议了。至于如何选择券商、如何签订协议、签订协议需要注意哪些问题,都需要咨询专业机构例如安芙兰资本提供专业法律意见。协议签订后,所有中介机构就可以进场开展工作了。

4、尽职调查

中介机构进场后的第一项工作,就是对企业进行尽职调查。尽职调查包括法律尽职调查和财务尽职调查等,是后续工作的基础,也是成功挂牌的重要保证。

5、法律障碍解决

在尽职调查阶段,有可能会发现企业挂牌新三板的法律障碍,或者法律瑕疵。由于历史原因,企业存在这样那样的问题是很正常的。发现问题并不可怕,可怕的是存在问题而没有发现。发现了问题想办法解决就行了。但如果存在问题,却没有发现,那后果可能会很严重。甚至会使原本有可能解决的问题,最终变的不可解决,从而导致整个项目的流产。

6、股份制改造

企业挂牌新三板有一个前提,那就是企业的组织形式必须得是股份有限公司。而大部分的企业都是有限责任公司,这就需要先进行股份制改造,将有限责任公司改制成股份有限公司。

7、法律意见书

企业挂牌新三板,必须由律师出具专业的法律意见书,确认挂牌的合法性。

8、券商内核

在挂牌之前,需要先由券商进行内部审核。内部审核可能会发现一些问题、缺陷、遗漏,那就要进行相应的解决、完善、补充,直至券商内部审核人员确认已经没有问题。

9、挂牌

券商内部审核通过后,将由律师、券商和企业一起,向股转系统报送挂牌申请文件。然后根据股转系统的反馈,进行回复。当通过股转系统审核及证监会核准后,就可以挂牌了。

10、融资及资本运作

网上很多关于新三板程序的叙述,到挂牌就结束了。而事实上,并非如此。对企业来说,挂牌只是一个开始。而挂牌前后的融资和资本运营,才是重点,也才是对企业真正有价值、有意义的事情。而要做好挂牌前后的融资和资本运营,就必须从一开始就谋划好,并做好铺垫,融资和资本运营请咨询专业机构。

总结

以上只是对企业挂牌新三板过程的一个简单描述。在实际操作中,还有很多需要注意的具体问题和细节,要复杂的多。作为企业,只需要对挂牌流程有个大致的了解,没必要深入研究。因为只要项目一启动,自然会有专业机构掌握流程和节奏。企业尽力配合好他们的工作就行了。

企业挂牌新三板的十大好处

1、转板ipo

要讨论企业挂牌新三板的好处,就不得不提转板ipo。对怀揣上市梦想的企业家,这是最大的吸引力,也是对企业最大的价值。现在新三板的主管机构,已经从中国证券业协会变更为中国证监会。

尽管新三板挂牌企业转板ipo的具体细则还没有出来,但在两者之间搭建转板机制,为新三板挂牌企业提供转板ipo的绿色通道这一点,已经十分明确。正是基于对转板ipo的重视,我们在为企业设计新三板的挂牌方案时,才将它与融资、定向增发等一起,列为重点关注对象。

2、财富增值

挂牌新三板之前,企业到底值多少钱,并没有一个公允的数值。但在企业挂牌之后,市场会对企业给出一个估值,并将有一个市盈率。现在新三板的平均市盈率在18倍左右。为什么富豪榜中的人那么有钱?就是因为他们拥有的资产价值被放大了。被什么放大?就是资本市场的市盈率。

3、吸引投资人

中小企业最大的困难之一就是融资,而融资遇到的第一个困难,就是如何吸引和联系投资人。企业挂牌新三板之后,增加了自己的曝光机会,能有更多的机会吸引投资人的目光。并且作为非上市公众公司,很多信息都是公开的。你的信息都已经拿出来晒了,都已经接受公众的监督了,投资人还会轻易怀疑你吗?至少你的信任度要比非公众公司高多了。

现在的情况是,很多pe都将新三板企业纳入项目源。一旦他们发现机会,就会出手。甚至不用等到挂牌,有些企业在挂牌前,就因为要挂牌而获得了投资人的投资。这样的话,企业更早获得了资金,投资人进入企业的价格更低,对双方都是有好处的。

4、价值变现

挂牌前,企业老板缺钱需要去借,挂了牌以后再需要用钱时,只需要出售一部分股权就可以了。到8月份做市商制度实行以后,这种交易将会越来越便利。而由于市盈率的存在,在交易时,还将获得不小的溢价。

除此之外,新三板还为原股东退出提供了便利。不管是合伙人还是员工,都可以很方便的在市场上出售自己的股权,实现溢价退出。当然,前提是过了限售期。

5、股权融资

融资方式有债权融资和股权融资之分,两者各有特点各有优势。股权融资不用提供抵押,融来的钱也不用还。并且通常在融来资金的同时,还能融来资源。新三板之后,企业在需要融资时,只要把手里的股权出让一部分就可以了。挂牌后如何进行融资,是我们在为企业设计新三板的挂牌方案时,重点关注内容之一。

6、定向增发

股权转让融资用的是股东原来手里的股权,属于存量。如果股东不愿意用这种方式,还可以定向增发。定向增发是对特定对象的融资行为,用的是增量。原股东不用出让股权,但每人手里的股权会被稀释。

股权转让一般伴有原股东股权的重大稀释,或者是原股东的退出。转让前后,企业的整体盘子基本是不变的。但定向增发则是在原股东不变的情况下,增加新的股东。投入的钱任何人都不能拿走,是要放到企业的。这时候,企业的整体盘子是增加的。

7、增加授信

企业成功挂牌新三板,是一种非常积极的信号。银行对于这样的企业,是非常愿意增加授信并提供贷款的,因为他们也面临激烈的竞争,并且以后这种竞争还会加剧。

8、股权质押

有些企业挂牌新三板后,就会有银行找来,说可以提供贷款,因为股权可以质押了。

9、品牌效应

挂牌新三板后,就成为了非上市公众公司,企业会获得一个6位的以4或8开头的挂牌代码,还有一个企业简称。以后企业的很多信息都要公开。但与此同时,企业的影响和知名度也在不断扩大。

10、规范治理

为挂牌新三板,企业需要进行股份制改造,需要构建规范的现代化治理结构。如果企业历史上有不规范的遗留问题,还要进行处理和解决。一个新三板挂牌过程,就是一个简版的ipo。在这个过程中,企业潜藏的瑕疵和风险将得到解决,规范的治理结构将得以建立。等时机成熟,具备ipo条件时,操作起来也将大为轻松。

具体上市时间说不准,但是需要1到2年,如果审计不合格,可能上不了市